Pratique des taux d'intérêt et produits monétaires et obligataires
GFN133
Objectifs pédagogiques :
Comprendre la pratique des taux d'intérêt dans les milieux bancaire et financier. Comprendre le fonctionnement et les pratiques des marchés monétaires et obligataires. Présenter et analyser les différents produits financiers de taux. Fournir les principes de valorisation et quelques exemples d'utilisation. Etudier les risques de taux et de crédit affectant les prix des produits monétaires et obligataires.
Attention :
Cette unité d'enseignement peut être suivie :
- à la carte, inscription directe sur le site cnam-paris.fr
- dans le parcours M1 d'un Master du Cnam, inscription sur le site : cnam-paris.fr et dépôt d'un dossier de candidature dès l'entrée en M1 (disponible sur le site : efab.cnam.fr)
Public et conditions d'accès :
Public niveau bac+3 avec des connaissances de base en mathématiques et statistiques (bac ES minimum) et une culture économique.
Méthodes de validation :
La validation de cette unité s'obtient avec une note minimal de 10/20 à l'examen de session 1 ou de session 2.
Des exercices à rendre permettent de bonifier la note finale
Contenu de la formation :
1. Introduction (3h)
Présentation générale des marchés des capitaux. Organisation des marchés (marchés organisés, gré-à-gré, au comptant, à terme...). Rôles et acteurs des marchés financiers. Notions d'efficience, d'arbitrage, d'équilibre, liquidité, cotation.
2. Pratiques des taux d'intérêt (9h)
Principes de calcul des intérêts simples et composés, définitions des taux proportionnel et actuariel, Principe des intérêts précomptés et post-comptés, actualisation et capitalisation de séquence de flux, analyse actuarielle des crédits bancaires à long terme, passage d'un taux période à un taux annuel (TEG, TAEG..), critères de choix d'investissement.
3. Le marché monétaire (9h)
Organisation et acteurs du marché monétaire, les titres de créance négociable (certificats de dépôt, billets de trésorerie, bons du trésor à taux fixe, BTAN et BMTN), les opérations de cession temporaire de titres, intervention de la banque centrale européenne et les opérations d'open-market, les indices monétaires (EONIA, EURIBOR,...).
4. Le marché obligataire (15h)
Organisation et acteurs du marché obligataire, présentation des différents produits et indices obligataires, analyse d'une obligation classique à taux fixe (caractéristiques, cotation, évaluation,..), analyse des risques de taux et de crédit d'une obligation à tau fixe.
5. Les instruments à taux révisable et swaps de taux (6h)
6. Exercices EAD-EAO (18h)
Kit à télécharger, 3 séries d'exercices à renvoyer sur Internet, participation au Forum.
Bibliographie :
- R. PORTAIT, P. PONCET: Finance de Marché (Dalloz, 2014)
- B. JACQUILLAT, B. SOLNIK: Marchés financiers, gestion de portefeuille et des risques (Dunod, 2004)
- B. DJEMBISSI, N. ORIOL: Préparation à l'examen certifié par l'AMF (Dunod, 2011)
- D.SIZPIRO: Introduction à la finance de marché (Economica, 1998)
- BODIE, KANE, MARCUS: Investments (McGraw-Hill, 2005)
Cette UE apparaît dans les diplômes et certificats suivants :
- CC9200A : Certificat de compétence Marchés financiers
- MR10703A : Master Droit, économie et gestion mention Finance parcours Finance numérique et Fintech
- MR10701A : Master Droit, économie et gestion mention Finance parcours Finance d'entreprise et ingénierie financière
- MR10702A : Master Droit, économie et gestion mention Finance parcours Finance de marché et gestion des capitaux
- MR10704A : Master Droit, économie et gestion mention Finance parcours Gestion de patrimoine
- MR12600A : Master Droit économie et gestion, mention actuariat
